每周隨筆·海外鈷礦知多少?新能源汽車的持續(xù)火熱帶動(dòng)市場關(guān)注上游金屬資源。鈷作為電池材料中不可或缺的一種金屬,重要性逐漸顯現(xiàn)。最近,洛陽鉬業(yè)發(fā)布定增公告,計(jì)劃收購自由港公司在剛果(金)的銅鈷礦,許多公司開始趁礦業(yè)低谷伺機(jī)收購合適的鈷礦標(biāo)的。
大宗商品價(jià)格走勢:5月21日當(dāng)周金價(jià)下跌1.64%,銀價(jià)下跌3.50%,WTI價(jià)格上漲3.33%,倫銅價(jià)格下跌1.02%,美元指數(shù)上漲0.77%,全球鋼鐵指數(shù)下跌0.67%,焦煤期貨上漲5.56%,以及美國天然氣價(jià)格下跌7.62%。
本周評論:5月21日當(dāng)周稀土短期看收儲,但礦、冶煉環(huán)節(jié)的產(chǎn)能均是實(shí)際配額的4倍,因此長期看打黑。第二批商儲有推遲跡象導(dǎo)致價(jià)格短期回調(diào),但從貿(mào)易商情緒看對此輪行情持續(xù)發(fā)酵普遍預(yù)期較為強(qiáng)烈。鈷方面,預(yù)計(jì)到2020年523、333、622應(yīng)該是主流型號(大概占據(jù)80%份額),811和NCA則是剩余占比,匡算整體鈷占三元材料的比例是10%。供需基本面:3大礦企控制剛果金上游,且紛紛停產(chǎn)(嘉能可15年9月減產(chǎn))或轉(zhuǎn)讓(自由港賣礦給洛陽鉬業(yè)),銅、鎳價(jià)低導(dǎo)致供給端不可能出現(xiàn)暴增,消費(fèi)端EV發(fā)展會成主要驅(qū)動(dòng)力。我們認(rèn)為,供需缺口在2016年會逐漸顯現(xiàn),當(dāng)前是鈷價(jià)明確的底部。因此未來兩年非常看好該板塊。
組合走勢:海通有色組合5月21日當(dāng)周上漲9.68%,申萬有色指數(shù)上漲2.53%,滬深300上漲0.11%。
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)簡述:北美方面,美國4月成屋銷售總數(shù)年化從536萬戶升至545萬戶,高于預(yù)期值540萬戶,已連續(xù)第二個(gè)月上升,顯示美國經(jīng)濟(jì)在第二季度有望增長。美國4月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率上升0.6%,高于預(yù)期的0.4%,同樣表明經(jīng)濟(jì)趨暖。
歐元區(qū)方面,4月CPI年率下降0.2%,降幅與預(yù)期值和前值一致,分項(xiàng)方面,能源價(jià)格走穩(wěn),服務(wù)業(yè)價(jià)格走低,歐元區(qū)連續(xù)第二個(gè)月陷入通縮。中國方面,國家統(tǒng)計(jì)局指出,中國4月份65座城市新建商品住宅價(jià)格環(huán)比上漲,中國4月份46座城市新建商品住宅價(jià)格同比上漲。l本月推薦股票:海通有色5月投資組合:廣晟有色(25%)、銀河磁體(25%)、云鋁股份(15%)、剛泰控股(15%)、天齊鋰業(yè)(10%)、豫金剛石(10%)。
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