隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和儲(chǔ)能技術(shù)的突破，我國(guó)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。通過(guò)對(duì)滬深股市中鋰電池及相關(guān)業(yè)務(wù)公司進(jìn)行梳理，我們可以清晰地看到，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)對(duì)外兼并重組，大跨步向新能源汽車(chē)動(dòng)力電池領(lǐng)域進(jìn)軍，但大部分企業(yè)鋰電池及原材料相關(guān)業(yè)務(wù)仍處于建設(shè)初期，投資遠(yuǎn)大于回報(bào)。動(dòng)力電池雖然前景可期，但伴隨而來(lái)的也有巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
上市公司2016年報(bào)已全部出爐，隨著新能源汽車(chē)走熱，鋰電池及從事相關(guān)業(yè)務(wù)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，備受關(guān)注。2016年，新能源汽車(chē)市場(chǎng)受“騙補(bǔ)”影響，整體發(fā)展跌宕起伏，但對(duì)于鋰電池企業(yè)來(lái)說(shuō)仍是利好的一年。
隨著全球節(jié)能環(huán)保意識(shí)的提升，以鋰電池為代表的清潔能源逐漸成為未來(lái)新能源汽車(chē)的主要發(fā)展方向。工業(yè)和信息化部發(fā)布的《2016年電池制造業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》顯示：2016年，全國(guó)規(guī)模以上電池制造企業(yè)鋰離子產(chǎn)品累計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2824 億元，同比增長(zhǎng)33.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額235.6億元，同比增長(zhǎng)73.5%。
目前，新能源汽車(chē)鋰電池電芯、電池包和控制系統(tǒng)，以及鋰電池的正極材料、隔膜、電解液及添加劑已經(jīng)成為了一些汽車(chē)零部件企業(yè)、電池企業(yè)、化工材料供應(yīng)商的重點(diǎn)投資領(lǐng)域，相關(guān)新置產(chǎn)能將成為企業(yè)未來(lái)的主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
根據(jù)記者的梳理，此次將32家滬深股市上市公司統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，其中包括19家電芯、電池包及控制系統(tǒng)供應(yīng)商，9家電極、隔膜、電解液及添加劑供應(yīng)商，兩家充電系統(tǒng)和零配件供應(yīng)商以及兩家電池生產(chǎn)設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備供應(yīng)商。
這32家上市公司2016年?duì)I收業(yè)績(jī)普遍同比增長(zhǎng)，僅一家出現(xiàn)下滑。值得注意的是，這些企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成中，與鋰離子動(dòng)力電池相關(guān)的業(yè)務(wù)收入均保持大幅增長(zhǎng)。
鋰電業(yè)務(wù)促企業(yè)整體營(yíng)收提升
這32家上市公司以化工行業(yè)供應(yīng)商為主，新能源汽車(chē)電池及原材料相關(guān)業(yè)務(wù)并非這些企業(yè)的惟一收入來(lái)源。經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)，32家上市公司2016年總營(yíng)業(yè)收入為1498億元，其中新能源汽車(chē)電池及原材料相關(guān)的營(yíng)收總計(jì)為416億元，占比為28%。未來(lái)，這個(gè)比例將隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)、鋰電池及原材料新產(chǎn)能的布局而繼續(xù)擴(kuò)大。
鋰電池主要構(gòu)成包括材料正極、隔膜、電解液等。具體來(lái)看，鋰電正極材料上市公司2016年?duì)I收同比增幅較大。目前，新能源汽車(chē)動(dòng)力電池正極材料的主流選擇是磷酸鐵鋰和三元系。據(jù)悉，新能源客車(chē)配裝動(dòng)力電池70%左右使用磷酸鐵鋰，而乘用車(chē)、專(zhuān)用車(chē)則70%左右使用三元系電池。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)值208億元，比2015年增長(zhǎng)約54％。
事實(shí)上，很多上市公司加大了在鋰電正極材料領(lǐng)域的布局。中信國(guó)安2016年報(bào)顯示，旗下盟固利新材料公司在新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展的市場(chǎng)形勢(shì)下，推動(dòng)“4500 噸鋰離子電池正極材料項(xiàng)目”建設(shè)，預(yù)計(jì)近期將試生產(chǎn)。同時(shí)，中信國(guó)安旗下盟固利動(dòng)力公司依靠動(dòng)力電池關(guān)鍵材料技術(shù)，繼續(xù)保持在混動(dòng)及插電式混動(dòng)商用車(chē)動(dòng)力電池領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
鋰離子電池隔膜行業(yè)是高性能膜材料行業(yè)的一個(gè)分支。電池隔膜產(chǎn)業(yè)也正處于高速增長(zhǎng)階段，但我國(guó)鋰離子電池隔膜行業(yè)起步較晚，大部分中高端隔膜依賴(lài)進(jìn)口，加速先進(jìn)隔膜技術(shù)產(chǎn)業(yè)化成為鋰離子動(dòng)力電池發(fā)展的關(guān)鍵。星源材質(zhì)2016年報(bào)指出，大力發(fā)展中高端鋰離子電池隔膜對(duì)我國(guó)鋰離子電池行業(yè)的健康發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義，該公司針對(duì)干法和濕法鋰離子電池隔膜制備技術(shù)建立了新的生產(chǎn)線，以提升產(chǎn)品制造水平。
進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模
通過(guò)兼并重組實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型是很多上市公司實(shí)現(xiàn)進(jìn)入動(dòng)力電池領(lǐng)域的主要路徑。
2016年，澳洋順昌通過(guò)收購(gòu)股權(quán)及增資，取得了江蘇綠偉47.06%的股權(quán)，把動(dòng)力鋰電池及相關(guān)產(chǎn)業(yè)作為公司新的發(fā)展重點(diǎn)及利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。近年來(lái)，江蘇綠偉鋰電池業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.54億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6228萬(wàn)元，較上年同期分別增長(zhǎng)102%及105%。據(jù)悉，江蘇綠偉日產(chǎn)100萬(wàn)只鋰電池電芯項(xiàng)目正在建設(shè)中。
猛獅科技規(guī)劃了更長(zhǎng)遠(yuǎn)的路線，從鉛酸電池領(lǐng)域切入，以電池產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，延伸發(fā)展出從光伏發(fā)電到用戶側(cè)管理的清潔能源微網(wǎng)閉環(huán)和從核心零部件到整車(chē)生產(chǎn)及銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈兩大業(yè)務(wù)主線。資料顯示，自2015年開(kāi)始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以來(lái)，猛獅科技在福建詔安投資建設(shè)年產(chǎn)6GWh三元18650鋰離子電池電芯及電池組、PACK，以支撐其在新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上的發(fā)展需求，其中第一期1GWh項(xiàng)目已于今年3月9日實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。2016年，猛獅科技鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)126%。
科達(dá)利作為一家新上市的公司，在鋰電池行業(yè)“來(lái)勢(shì)洶洶”。科達(dá)利以鋰電池精密結(jié)構(gòu)件為核心發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)發(fā)展下游新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池和消費(fèi)電子鋰電池行業(yè)的知名客戶，已經(jīng)與比亞迪、ATL、力神、中航鋰電、億緯鋰能等企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。科達(dá)利動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電業(yè)務(wù)營(yíng)收已經(jīng)由2014年的2億元增長(zhǎng)至2016年的9.3億元。
借資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)
事實(shí)上，不少上市公司都姿態(tài)積極，希望進(jìn)入動(dòng)力電池行業(yè)以擴(kuò)展業(yè)務(wù)版圖。2016年，東方精工以“智能制造”為戰(zhàn)略愿景和業(yè)務(wù)核心，在發(fā)展智能包裝設(shè)備基礎(chǔ)之上，開(kāi)辟舷外機(jī)動(dòng)力和汽車(chē)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)。今年，東方精工已完成收購(gòu)普萊德100%股份的重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，成功實(shí)現(xiàn)向新能源汽車(chē)核心零部件——?jiǎng)恿﹄姵叵到y(tǒng)業(yè)務(wù)的快速切入。根據(jù)普萊德的戰(zhàn)略規(guī)劃，在北京采育生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上，未來(lái)增加常州溧陽(yáng)、廣州增城兩大生產(chǎn)基地，將形成年產(chǎn)能10GWh動(dòng)力電池的規(guī)模。
長(zhǎng)信科技則計(jì)劃對(duì)比克動(dòng)力資產(chǎn)重組。今年3月8日，長(zhǎng)信科技發(fā)布公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)比克動(dòng)力75%股權(quán)，若交易完成，加上已持有的9%股權(quán)，長(zhǎng)信科技將持有比克動(dòng)力84%的股權(quán)。據(jù)悉，比克動(dòng)力專(zhuān)注于三元材料鋰離子電池研發(fā)制造10多年，目前市場(chǎng)估值達(dá)到90億元。
鋰電池行業(yè)發(fā)展到今天，已經(jīng)形成“大魚(yú)吃小魚(yú)、小魚(yú)吃蝦米”的市場(chǎng)環(huán)境，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈，產(chǎn)業(yè)的集中度有望加大，行業(yè)的整合將加快，未來(lái)恐怕只有具備雄厚技術(shù)積累、足夠資金支撐、理性市場(chǎng)定位和對(duì)市場(chǎng)快速反應(yīng)的廠商才能在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。2017年，看似風(fēng)生水起的鋰電池行業(yè)，究竟又會(huì)發(fā)生哪些新變化？讓我們拭目以待。