鋰電世界 2015年1-2月份多晶硅市場評述及后市展望
一、多晶硅價格持穩(wěn)微降
2015年1-2月份我國多晶硅價格緩慢微幅下滑，從1月初的14.44萬元/噸下滑到2月中旬的14.09萬元/噸，降幅為2.4%，進入春節(jié)后，受假期人員調(diào)休及物流等因素影響，多晶硅料少有成交，14.09萬元/噸的價格一直維持到2月底。
導(dǎo)致1-2月中旬多晶硅價格下滑的原因有：第一，需求疲軟。一方面，“58號文”后引發(fā)突擊進口，導(dǎo)致下游企業(yè)形成大量多晶硅庫存，故1-2月份仍以消化庫存為主，對國內(nèi)多晶硅需求疲軟。另外，一季度本身不屬于光伏安裝旺季，2014年的小搶裝也已經(jīng)過去，而且1-2月份西部地區(qū)已經(jīng)進入嚴冬，施工安裝難度較大，已基本停工，因此多晶硅需求受限。第二，供應(yīng)充足，1-2月份國內(nèi)大部分多晶硅企業(yè)運行平穩(wěn)，且部分企業(yè)有擴產(chǎn)計劃，再加之上下游企業(yè)多晶硅的庫存，所以多晶硅供應(yīng)充足。由于供應(yīng)大于需求，因此多晶硅價格向下小幅波動。第三，來自德國瓦克及韓國OCI的進口多晶硅價格低于國內(nèi)同等級產(chǎn)品0.3萬元/噸左右，低價對國內(nèi)多晶硅企業(yè)的沖擊顯而易見，國內(nèi)企業(yè)不得不降價以與進口多晶硅競爭固定的市場份額，因此在進口低價的步步緊逼下，國內(nèi)多晶硅價格受壓下行。
支撐2月中旬開始多晶硅價格維持穩(wěn)定的原因是：2月中旬開始，各地陸續(xù)進入春節(jié)假期，物流停止，受制于交易運輸困難，春節(jié)期間多晶硅料少有成交，故價格穩(wěn)定在節(jié)前的水平。另外，2014年12月份進口多晶硅量開始下降，隨著突擊簽訂加工貿(mào)易訂單的陸續(xù)執(zhí)行完畢，進口量會逐漸呈現(xiàn)下降的趨勢，這也給了國內(nèi)多晶硅企業(yè)維持價格穩(wěn)定的信心。因此2月份后半月價格維持穩(wěn)定。
圖1 2014年2月-2015年2月國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨報價 單位：萬元/噸
二、多晶硅企業(yè)運行平穩(wěn)，國內(nèi)供應(yīng)不減
硅業(yè)分會統(tǒng)計，2015年1-2月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為2.37萬噸，1月份產(chǎn)量為1.19萬噸，2月份產(chǎn)量為1.18萬噸，其中江蘇中能的產(chǎn)量占國內(nèi)1-2月份總產(chǎn)量的48%，依舊位居國內(nèi)產(chǎn)量第一位，特變電工和洛陽中硅分別居第二、三位，1-2月份前三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的70.4%。1月份國內(nèi)有3家企業(yè)停產(chǎn)檢修，2月份全部恢復(fù)生產(chǎn)，目前17家在產(chǎn)企業(yè)中，開工率達到100%的企業(yè)有7家，其余企業(yè)也生產(chǎn)穩(wěn)定，江蘇中能和特變電工均為超負荷運行，進一步降低了成本，提高了效益。
圖2 2014年2月-2015年2月國內(nèi)多晶硅分企業(yè)產(chǎn)量圖 單位：噸
從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，目前全國在產(chǎn)企業(yè)17家（包括正常檢修企業(yè)），江蘇中能和特變電工均超負荷運行，目前江蘇中能6.5萬噸/年改良西門子法及3000噸/年硅烷流化床產(chǎn)能運行穩(wěn)定，已經(jīng)保持每月5900噸（按31天算）左右的產(chǎn)量運行。特變電工目前每月維持在1800噸以上的超負荷生產(chǎn)，現(xiàn)居國內(nèi)產(chǎn)量第二位，并且意欲通過技術(shù)改造降低成本等方式將1.7萬噸/年的產(chǎn)能實現(xiàn)最大化。洛陽中硅1-2月份維持正常生產(chǎn)，月產(chǎn)量依然位居國內(nèi)第三。其他多晶硅企業(yè)除個別正常停產(chǎn)檢修外均維持原生產(chǎn)狀態(tài)。
國內(nèi)供應(yīng)并未削減，再加之受到2014年下半年加工貿(mào)易突擊進口影響，導(dǎo)致2015年1-2月份國內(nèi)多晶硅廠仍有部分庫存，硅業(yè)分會統(tǒng)計，截止2月底國內(nèi)多晶硅企業(yè)內(nèi)部庫存約為5000噸。預(yù)計到2015年下半年，又將有一批擴產(chǎn)企業(yè)投產(chǎn)達產(chǎn)，6家企業(yè)產(chǎn)能將真正實現(xiàn)萬噸以上，屆時若需求仍未好轉(zhuǎn)則將持續(xù)供過于求的局面。
三、1月份多晶硅進口量持穩(wěn)，加工貿(mào)易訂單逐漸執(zhí)行完畢
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年1月份我國多晶硅進口量為9309噸，環(huán)比微幅增加1.1%，與2014年12月份進口量基本持平，進口量呈維穩(wěn)趨勢。有色協(xié)會硅業(yè)分會認為，致使2015年1月份多晶硅進口量基本維持穩(wěn)定的主要原因有是：1月份按加工貿(mào)易方式進口多晶硅5780噸，占當(dāng)月總進口量的62.1%，較2014年全年加工貿(mào)易總占比減少8.4%，可見由于2014年12月31日以來以電子帳冊制監(jiān)管的大型進口企業(yè)的加工貿(mào)易自動關(guān)閉，加工貿(mào)易進口量日漸減少，隨著按筆登記的加工貿(mào)易手冊逐漸執(zhí)行完畢，總進口量則慢慢減少并趨于穩(wěn)定。而1月份進口量未明顯減少的原因主要有以下兩個方面：一、韓國企業(yè)仍倚仗2.4%的低反傾銷稅率，擴產(chǎn)新建如火如荼地進行，1月份從韓國進口多晶硅量達到3867噸，占當(dāng)月總進口量的41.5%，依舊位居進口量首位，并遙遙領(lǐng)先于位居第二位的德國。因此，自韓國進口量絲毫不受影響是導(dǎo)致總體進口量難以下降的主要因素。二、1月份自美國進口多晶硅1683噸，環(huán)比大幅增加100.8%，且其中按照加工貿(mào)易方式進口量達1596噸，占當(dāng)月從美國進口總量的94.9%。可見，國內(nèi)與美國簽訂的加工貿(mào)易合同尚未執(zhí)行完畢，美國多晶硅仍然翻倍進口，并通過臺灣、挪威等地區(qū)以加工貿(mào)易方式規(guī)避“雙反”稅收。因此，從美國加工貿(mào)易進口不減是導(dǎo)致總進口量難以下降的另一重要因素。硅業(yè)分會認為，1月份多晶硅進口量基本維持與上月平齊可視為好轉(zhuǎn)勢頭，隨著加工貿(mào)易手冊訂單逐漸執(zhí)行完畢，多晶硅進口量也將隨之逐步減少，總體呈下降趨勢。
圖3 2014年1月-2015年1月多晶硅進口量及進口均價示意圖
據(jù)1月份分國別進口數(shù)據(jù)顯示，自韓國、美國、德國三國共進口多晶硅8040噸，占總進口量的86.4%，其中從韓國進口量為3867噸，占總進口量的41.5%；從美國進口量為1683噸，占總進口量的18.1%；從德國進口量為2490噸，占總進口量的26.7%；其他地區(qū)進口量為1269噸，占總量的13.6%。
圖4 2015年1月各國進口量占比
值得業(yè)內(nèi)關(guān)注的有三點：第一，1月份多晶硅進口總量較上月基本持平，主要是由于8月14日商務(wù)部和海關(guān)總署發(fā)布的“58號公告”規(guī)定：以企業(yè)為管理單元的聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管企業(yè)可在2014年12月31日前執(zhí)行完畢，上述業(yè)務(wù)到期仍未執(zhí)行完畢的不予延期，按加工貿(mào)易內(nèi)銷、退運或其他規(guī)定辦理。公告中提到的“聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管企業(yè)”即建立電子賬冊的企業(yè)，通過與通關(guān)處聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的報關(guān)手續(xù)更為方便快捷，目前電子賬冊已經(jīng)比較普遍，而紙質(zhì)手冊目前主要用于非長期固定的進出口貿(mào)易，往往是一份合同一份手冊。從公告可以看出，2014年12月31日就是以電子帳冊制監(jiān)管的大型進口企業(yè)的加工貿(mào)易訂單的截止日期，而且從2015年1月份開始，之前突擊審批的加工貿(mào)易只剩下簽訂手冊的訂單，因此12月份進口量明顯減少，而1月份由于仍在執(zhí)行手冊訂單故進口量維持穩(wěn)定。
第二，按貿(mào)易方式來分，2015年1月份我國一般貿(mào)易方式進口多晶硅為3529噸，占比為37.9%，加工貿(mào)易等方式進口5780噸，占比為62.1%。分國別具體看來：1月份自韓國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅1899噸，占自韓國進口總量的49.1%，韓國依舊連這2.4%的稅率都毫無遮攔地規(guī)避；1月份自美國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅1596噸，占自美國進口總量的94.9%，其余從一般貿(mào)易渠道進口的為不受“雙反”影響的半導(dǎo)體多晶硅，可見，“突擊審批”的加工貿(mào)易訂單仍有與美國簽訂的手冊在執(zhí)行。1月份自德國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅1437噸，占自德國進口總量的57.7%。
第三，1月份自韓國進口量為3867噸，在當(dāng)月進口總量中占比仍高達41.5%，依舊位居依舊進口量首位，并遙遙領(lǐng)先于位居第二位的德國，且本次占比僅次于2014年10月份的歷史最高占比。自韓國進口占比久居高位，主要原因是：一方面，2.4%的反傾銷稅對其根本不造成任何影響，故韓國向中國出口多晶硅無論按照一般貿(mào)易方式還是加工貿(mào)易方式都毫無顧忌；另一方面，無論是美國多晶硅廠商在韓國建廠設(shè)立的多晶硅項目還是韓國本土新建擴產(chǎn)的多晶硅項目都在緊鑼密鼓地進行中，產(chǎn)能產(chǎn)量都日漸擴增，而其主要出口的國家就是中國，故每月從韓國進口的多晶硅量居高不下。綜上導(dǎo)致連續(xù)9個月來，從韓國進口量一直位居首位。
四、政策力促光伏裝機完成目標
2014年，國家能源局計劃新增并網(wǎng)量14GW，但實際新增僅達到10.52GW，主要是由于分布式并網(wǎng)未達成目標，最終只完成了最初計劃目標的32%，2.52GW。分布式光伏電站并網(wǎng)未能完成目標的主要原因有以下兩個方面：第一，動力不足。2014年14GW的總體目標的設(shè)定，雖然反映出高層大力推廣分布式的希望和決心，但與歐洲占比較大的分布式發(fā)電相比，中國的物理條件有限，正是由于物理空間不充足、電價低、用電量小等因素最終導(dǎo)致了中國分布式發(fā)展動力不足。第二，執(zhí)行和落實不及時。對于需要政策介入的環(huán)節(jié)，政策已經(jīng)較為完備，面臨的問題主要在項目管理、補貼發(fā)放、并網(wǎng)、增值稅時效性等政策的落實和實施環(huán)節(jié)，尤其是關(guān)于分布式光伏國家0.42元/度的補貼問題，某些方面影響了市場的開發(fā)。
國家能源局下發(fā)《2015年全國光伏發(fā)電年度計劃新增并網(wǎng)規(guī)模表》(征求意見稿)，規(guī)劃2015年度全國光伏年度計劃新增并網(wǎng)規(guī)模15GW，其中集中式電站8GW，分布式7GW，相比2014年分布式光伏的實際安裝并網(wǎng)量，2015年的目標增長幅度尤其引人注目。
從限制中國分布式光伏發(fā)展的主要因素來考慮：第一，動力因素，此次公布的分布式7GW目標中，荒地、魚塘等其他形式占比超過50%，這類項目風(fēng)險低，大部分地方政府還給予數(shù)額不等的補貼，項目收益甚至高于西部地面電站，企業(yè)投資欲望較強。第二，國家能源局下發(fā)的征求意見稿，具體明確指出，不設(shè)屋頂分布式光伏發(fā)電年度規(guī)模上限，并設(shè)置了強制完成的屋頂分布式光伏發(fā)電的最低任務(wù)量。各地區(qū)發(fā)改委將在這一要求下，強力推動屋頂分布式光伏發(fā)電的裝機，地區(qū)性的屋頂分布式光伏政策或?qū)⒏鶕?jù)這一要求陸續(xù)推出，如地方補貼、管理方法等。因此，投資欲望加強及政策措施具體化給新目標的實現(xiàn)提供了保障，但同時也需要企業(yè)和政府不斷探索，更多用長期的市場化手段推進投資和建設(shè)，最終實現(xiàn)光伏電站的長遠發(fā)展。
五、多晶硅后市預(yù)測
受“暫停加工貿(mào)易”政策發(fā)布之后引發(fā)的“突擊進口”影響，2014年9月份開始進口多晶硅料泛濫，且進口價格相對國內(nèi)現(xiàn)貨價格低很多，對國內(nèi)多晶硅造成了巨大沖擊，但由于以電子帳冊制監(jiān)管的大型進口企業(yè)的加工貿(mào)易已于12月31日自動關(guān)閉，因此2015年上半年開始多晶硅加工貿(mào)易量將逐步呈現(xiàn)下降趨勢。另外國內(nèi)供應(yīng)方面，2015年前兩個月國內(nèi)多晶硅企業(yè)除1月份個別正常檢修外，其余均生產(chǎn)正常，各企業(yè)擴產(chǎn)工程也都在緊鑼密鼓地有序進行中，但擴產(chǎn)出量仍需時日，預(yù)計在2季度末會有明顯增加，短期國內(nèi)供應(yīng)量環(huán)比無明顯變化。需求方面，2月過后氣候逐漸轉(zhuǎn)暖，光伏安裝也漸漸啟動，隨著光伏補貼的逐步到位，對上游多晶硅需求會有所回升。因此從供需角度預(yù)計，2季度末之前多晶硅價格尚有回升動力。