上海恩捷：2018年隔膜市場占有率將超50%
雖然新能源汽車是產(chǎn)業(yè)未來的重要發(fā)展方向，但并不是每個細(xì)分領(lǐng)域都是藍(lán)海，企業(yè)需要認(rèn)清產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢。
近日，云南創(chuàng)新新材料股份有限公司（以下簡稱“創(chuàng)新股份”）在投資者關(guān)系活動中透露，2018年，標(biāo)的公司上海恩捷的市場占有率將達(dá)到50％以上，預(yù)計(jì)新產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)后仍不能滿足市場需求，后續(xù)公司將制訂進(jìn)一步的投產(chǎn)規(guī)劃。
創(chuàng)新股份表示，鋰電池及材料行業(yè)將呈現(xiàn)向研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、生產(chǎn)效率高的龍頭企業(yè)集中的新局面。另外，行業(yè)競爭加劇將抑制潛在競爭者的投資沖動，促使其謹(jǐn)慎進(jìn)入市場。
而大浪淘沙中，上海恩捷競爭優(yōu)勢明顯。首先，規(guī)模化生產(chǎn)有益于提高生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性和產(chǎn)品的差異化。目前上海恩捷自主設(shè)計(jì)的新產(chǎn)線車速在60米／分鐘以上，可出膜量最大為1．2億平米／年，可供銷售量即可達(dá)到9千萬平米。公司生產(chǎn)效率是行業(yè)平均水平的2－3倍。
第二，上海恩捷持續(xù)的創(chuàng)新研發(fā)能力使公司新型產(chǎn)品品類增多，且可在量產(chǎn)高良率產(chǎn)品的基礎(chǔ)上優(yōu)先競爭對手供應(yīng)客戶，搶占市場先機(jī)。例如，上海恩捷2017年自主研發(fā)的主要應(yīng)用于軟包電池的油性PVDF涂布隔膜產(chǎn)品（產(chǎn)品特點(diǎn)為一次涂覆陶、雙面涂覆PVDF并積壓）。該類產(chǎn)品具備較高的技術(shù)、工藝及專利方面的壁壘，目前全球僅有上海恩捷、LG及日本的一家企業(yè)能夠生產(chǎn)。預(yù)計(jì)2018年該產(chǎn)品會大規(guī)模應(yīng)用，市場需求較大。目前，ATL、松下已要求上海恩捷打樣該產(chǎn)品。
第三，公司涂布產(chǎn)品優(yōu)勢顯著，2017年的銷量近1億平方米，且產(chǎn)品品類豐富，能滿足客戶的各種需求。此外，上海恩捷從工藝及配方、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、自動化實(shí)施等多方面嚴(yán)格管控成本。同時，該公司也大幅提升研發(fā)費(fèi)用，及時跟蹤行業(yè)發(fā)展。
據(jù)了解，上海恩捷是國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電隔膜生產(chǎn)企業(yè)之一，目前已與知名電池廠商如CATL、LG Chem、比亞迪、國軒高科等建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系并形成批量供貨。其主要產(chǎn)品可分為兩類：基膜和涂布膜，目前已自主開發(fā)出水性和油性兩種鋰離子電池隔膜產(chǎn)品體系，并已投入量產(chǎn)和銷售。
從2017年披露的信息看，上海恩捷正在珠海擬建設(shè)年產(chǎn)10億平方米12條鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線（含募投項(xiàng)目的5條生產(chǎn)線），即珠海恩捷鋰電池隔膜生產(chǎn)基地一期項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)完成后，上海恩捷年產(chǎn)能將達(dá)到13．2億平方米，成為全球最大的鋰電池隔膜供應(yīng)商之一。據(jù)透露，目前上海恩捷2018年隔膜產(chǎn)品的銷量已鎖定（占公司產(chǎn)能的60％－70％）；另外，公司還將主動下調(diào)產(chǎn)品平均價(jià)格20％左右。
筆者認(rèn)為，2017年是國內(nèi)隔膜企業(yè)的密集投產(chǎn)期，未來三年將是國內(nèi)隔膜企業(yè)全力爭奪市場的時期，而2020年以后國內(nèi)隔膜行業(yè)將會形成相對穩(wěn)定的市場格局，特別是在濕法隔膜領(lǐng)域。提前布局將為隔膜企業(yè)占領(lǐng)市場奪得先機(jī)，而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展才是企業(yè)變大變強(qiáng)的根本途徑。
1月12日晚間，廣州天賜高新材料股份有限公司（以下簡稱：“天賜材料”）發(fā)布公告稱：同意公司子公司浙江艾德納米科技有限公司（以下簡稱“浙江艾德”）使用自籌資金投資建設(shè)年產(chǎn)2．5萬噸磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目，項(xiàng)目報(bào)批總投資4．843億元，其中項(xiàng)目建設(shè)投資2．55億元，鋪底流動資金2．293億元。
據(jù)了解，浙江艾德納米科技有限公司主要經(jīng)營鋰電池及相關(guān)材料；碳材料；熒光材料；電動自行車、電動工具制造、銷售。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后財(cái)務(wù)效益預(yù)測：預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年均收入12．1795億元，達(dá)產(chǎn)后年均凈利潤1．1373億元。
天賜材料認(rèn)為，由于新能源汽車目前處于行業(yè)快速發(fā)展期，整個產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)發(fā)展存在不均衡現(xiàn)象，若下游新能源汽車、儲能等行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，將會對項(xiàng)目預(yù)期利潤達(dá)成構(gòu)成負(fù)面影響。
天賜材料是國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池電解液供應(yīng)商，前期通過控股江西艾德納米科技有限公司，實(shí)現(xiàn)了在正極材料磷酸鐵鋰的產(chǎn)業(yè)布局，初步構(gòu)建了鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈的橫向協(xié)同優(yōu)勢。本次在與臺州市政府簽訂投資框架協(xié)議的基礎(chǔ)上，投資建設(shè)年產(chǎn)25000噸磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目，將有利于推進(jìn)公司與臺州市人民政府的合作，加快鋰電正極材料項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度。本項(xiàng)目的實(shí)施有利于進(jìn)一步完善公司在鋰電池正極材料領(lǐng)域的產(chǎn)能和品種布局，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢。
當(dāng)升科技：2017年鋰電業(yè)務(wù)凈利潤增長130%
1月10日，北京當(dāng)升材料科技股份有限公司發(fā)布2017年度業(yè)績預(yù)告，2017年凈利潤將在2.3億-2.51億之間，較上年同期大幅增長。增長的原因主要為：
1、報(bào)告期內(nèi)，公司鋰電正極材料業(yè)務(wù)和智能裝備業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長，銷售收入及利潤同比提升。
2、報(bào)告期內(nèi)，包括轉(zhuǎn)讓參股公司湖南中科星城石墨有限公司股權(quán)收益在內(nèi)的非經(jīng)常性損益對公司凈利潤的影響金額為1億元至1.1億元。
根據(jù)公開資料，當(dāng)升科技現(xiàn)有正極材料產(chǎn)能1.4萬噸，其中江蘇海門二期的4000噸622正極產(chǎn)能還未實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。由于產(chǎn)品定位高端，客戶認(rèn)可度高，盡管四季度部分電池廠有去庫存壓力，當(dāng)升科技訂單仍然飽滿，產(chǎn)能處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。10月27日，當(dāng)升科技非公開發(fā)行用于投建1.8萬噸高鎳正極材料的項(xiàng)目獲得證監(jiān)會審核通過。待募集資金到位后，當(dāng)升科技預(yù)計(jì)擴(kuò)建項(xiàng)目將加速推進(jìn)，確保后續(xù)高增長。
另外，當(dāng)升科技旗下從事智能裝備業(yè)務(wù)的子公司中鼎高科，模切設(shè)備技術(shù)含量較高，競爭優(yōu)勢明顯，毛利率可觀。通過從傳統(tǒng)消費(fèi)類電子領(lǐng)域向新型醫(yī)療產(chǎn)品領(lǐng)域的拓展，同時加大國際業(yè)務(wù)的拓展力度，中鼎高科實(shí)現(xiàn)了快速增長。2017年上半年中鼎高科實(shí)現(xiàn)業(yè)績1950萬元。
國軒高科：2018產(chǎn)能將達(dá)到14GWH
國軒高科股份有限公司（以下簡稱：“國軒高科”）在1月9日接待來訪的機(jī)構(gòu)調(diào)研者時說：公司現(xiàn)有產(chǎn)線2018年預(yù)計(jì)可以產(chǎn)出動力電池6.5gwh,2018年上半年公司還將有6-7gwh產(chǎn)線建設(shè)投產(chǎn)，其中三元622產(chǎn)線5gwh。因此公司2018預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量可達(dá)到8-9gwh動力電池，本年年底公司整體產(chǎn)能約可達(dá)到13-14gwh。
國軒高科表示，公司已與澳大利亞一礦業(yè)公司簽署長期采購協(xié)議，采購鋰輝石原礦，后在國內(nèi)委托加工。經(jīng)核算公司本年碳酸鋰采購成本將大幅降低。關(guān)于金屬鈷的方面，公司將繼續(xù)提高電池能量密度及三元正極鎳含量比例，從而降低每kwh電池鈷金屬用量。本年升級后量產(chǎn)三元622電池產(chǎn)品，正極材料中鎳鈷錳三種金屬比例已達(dá)到6.5:1.5：2，每千瓦時金屬鈷用量約為三元333電池40%。
2018年公司200-250kwh續(xù)航里程乘用車將繼續(xù)使用公司升級后32131磷酸鐵鋰電池，擴(kuò)大原有供應(yīng)量。300kwh以上中高端乘用車型將使用公司三元622VDA電池，開拓新汽車品牌目錄。
2018年，將是動力電池行業(yè)并購整合的關(guān)鍵一年，行業(yè)集中度的進(jìn)一步提升將促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)有序發(fā)展，公司目前整體財(cái)務(wù)狀況較好，亦在考慮相關(guān)投資方向。國軒高科表示。
