鈉電市場正經(jīng)歷價格下行趨勢，基礎(chǔ)原材料、四大主材以及電芯的成本都在下降。近期，有鈉電池生產(chǎn)商通過低價促銷來加速庫存消化和擴大市場份額，導(dǎo)致圓柱鈉電池價格進(jìn)一步降低。
鋰礦
本周，鋰輝石價格呈現(xiàn)緩跌趨勢。受到鋰鹽價格向下波動影響，鋰鹽廠對原料能接受的價位同步走低，因此近期鋰礦呈現(xiàn)下跌趨勢，但受制于供應(yīng)端漸強的挺價力度，成交價位下降幅度趨緩。近期市場上澳礦成交價位落在730-740美元/噸。在市場情緒上，供應(yīng)方出貨意愿一般，需求端因留有一定的安全庫存，疊加對年底之前鋰鹽產(chǎn)品價格看空的預(yù)期，在采購上除了剛需購買之外沒有較多的持續(xù)囤貨意愿。
鋰云母方面，供應(yīng)端因市場上非一體化鋰云母冶煉廠開工率普遍較低，疊加對未來鋰云母料鋰鹽逐步被低成本鋰鹽擠占市場的悲觀預(yù)期，處于庫存成本等壓力出貨意愿較強；需求方非一體化鋰鹽企業(yè)因需要維持生產(chǎn)對鋰云母有持續(xù)的采購需求，但對較高價鋰云母的接貨意愿不強，持續(xù)壓價談判，整體成交價位向下運行。
預(yù)期鋰礦價格隨著鋰鹽價格向下運行。
碳酸鋰
本周初始，碳酸鋰現(xiàn)貨市場成交價格重心持續(xù)下移。上游鋰鹽廠仍然保持較強的挺價情緒；下游材料廠目前暫無為11月備庫想法，持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。部分成交情況主要以盤面價格升貼水點價為主，整體上來看碳酸鋰現(xiàn)貨價格持續(xù)下行。雖10月下游需求量維持相對樂觀預(yù)期，但由于下游材料廠目前備庫想法暫不強烈。預(yù)計近期碳酸鋰現(xiàn)貨價格仍有下跌趨勢。
氫氧化鋰
本周，氫氧化鋰價格表現(xiàn)向下運行，同比上周下跌幅度微拉大。生產(chǎn)上，氫氧化鋰生產(chǎn)廠家反饋下游訂單有增有減，整體變化量不大，生產(chǎn)情況較為穩(wěn)定。市場情緒上，受到當(dāng)前供需的基本面影響，供應(yīng)商挺價力度有所松動，報價雖在高位，但重心整體下移；需求方普遍反饋近期除長協(xié)外零單較少，對剛需購買的鋰鹽接受價位持續(xù)走低趨勢，因此市場成交價位整體下移。據(jù)調(diào)研，目前來看，年底之前無太多使得氫氧化鋰價位抬升的因素，因此預(yù)計氫氧化鋰維持當(dāng)前價位持續(xù)陰跌趨勢。
電解鈷
本周電解鈷價格暫穩(wěn)運行。從供給端來看，目前市場開工率相對穩(wěn)定，社會供給量穩(wěn)定。從需求端來看，下游合金及磁材方面需求恢復(fù)不及預(yù)期，市場維持固定需求量交付。綜合整體市場情況來看，由于原料價格僵持，電解鈷成本支撐仍存；同時由于下游需求尚無明顯起色，因此市場現(xiàn)貨價格略顯僵持。預(yù)計后市，由于目前產(chǎn)能較大，現(xiàn)貨需求不及供給增量的情況下，現(xiàn)貨價格或仍有下行可能。
鈷中間品
本周鈷中間品價格小幅下行。從供給端來看，目前到港量穩(wěn)定，現(xiàn)貨供給量仍存。從需求端來看，周內(nèi)除剛需采購?fù)?，市場暫無囤貨行為。綜合整體市場供需來看，由于目前鈷系工廠成本壓力較大，而遠(yuǎn)期預(yù)期原料供給充足，因此現(xiàn)貨市場維持剛需采購。預(yù)計后市，現(xiàn)貨市場或仍存在部分鈷冶煉廠出原料庫存的情況，屆時現(xiàn)貨價格或仍有小幅下行。
鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）
本周鈷鹽價格繼續(xù)下滑。從供給端來看，目前市場的開工率較低，產(chǎn)量變化不大。從下游需求端來看，目前市場主要以長單和自供為主，散單的交易氛圍相對冷清。綜合市場整體供需來看，現(xiàn)貨市場依然處于供大于求的局面，因此預(yù)計下周價格將會繼續(xù)承壓下行。
鈷鹽（四氧化三鈷）
本周四氧化三鈷價格小幅下滑。從供給端來看，由于存在部分訂單被提前執(zhí)行，目前四氧化三鈷冶煉廠的開工率保持穩(wěn)定，整體生產(chǎn)情況較為正常。從下游需求端來看，由于市場普遍存在買漲不買跌的心理，整體成交量有限。預(yù)計后市，雖仍有剛性需求，但由于原料鈷鹽價格下滑，四氧化三鈷的成本支撐可能減弱，現(xiàn)貨價格也可能繼續(xù)下行。
硫酸鎳
本周，硫酸鎳價格持續(xù)下探。成本端，近期倫鎳價格持續(xù)下行，成本支撐變?nèi)酢９?yīng)端，隨著價格的下調(diào)，多數(shù)鹽廠成交系數(shù)也有上調(diào)，目前晶體報價在98至99折左右。從需求端來看，因本月三元前驅(qū)有減產(chǎn)預(yù)期，因此本月市場環(huán)比上月活躍度有所降低，但因本周至剛需采買節(jié)點，因此市場成交及活躍聲音有所提振，多數(shù)企業(yè)有一定采買意愿，但對高價鎳鹽接受力度弱，市場晶體主流成交折扣系數(shù)在97-98折左右。綜合考慮下，目前在需求偏弱的預(yù)期下，鹽廠進(jìn)入與下游需求的博弈，但隨著鎳價下跌，鹽廠挺價情緒有所降低，因此鎳鹽價格仍將小幅下行。
三元前驅(qū)體
本周三元前驅(qū)體價格持續(xù)下行。成本端，原材料價格持續(xù)走低，硫酸鎳價格下跌620元/噸，硫酸鈷下跌200元/噸，硫酸錳小幅下跌25元/噸。供給端，三元前驅(qū)體廠執(zhí)行長單為主，散單成交表現(xiàn)維持弱勢。需求端，材料廠采購意愿疲軟，主要以剛需采買為主。受到原料成本端價格下行及三元材料廠需求疲軟影響，預(yù)計三元前驅(qū)體價格難以支撐，后市將持續(xù)小幅度疲軟下行。
三元材料
原料端，本周硫酸鎳價格上周出現(xiàn)小幅反彈后本周再次下行620元/噸，硫酸鈷價格延續(xù)下跌態(tài)勢降價200元/噸，硫酸錳價格降低25元/噸；鋰鹽方面，碳酸鋰價格本周小幅下跌350元/噸，但氫氧化鋰價格依舊保持下跌態(tài)勢本周降價730元/噸。受到原料價格下行影響，本周三元材料價格均保持下降趨勢。供應(yīng)端，因海外需求不足高鎳材料供給有所減少，中低鎳材料維持穩(wěn)定，整體產(chǎn)量小幅降低。需求端，三元動力電芯需求月中暫未發(fā)生明顯改善，三元電芯在動力電芯的占比維持較低水平。小動力和數(shù)碼3C三元電芯需求依然旺盛，下游訂單較為充沛。
磷酸鐵鋰
近期，磷酸鐵鋰市場依舊處于動態(tài)調(diào)整之中，核心價格受碳酸鋰價格波動的影響仍顯著。供應(yīng)商在面臨前期虧損的壓力下，雖然曾積極謀求通過提高加工費來彌補損失，但目前尚未聽說加工費有明顯提升。然而，值得關(guān)注的是，供應(yīng)商們正積極為明年的新產(chǎn)品供應(yīng)進(jìn)行布局，電芯廠也對新型號產(chǎn)品提出了更高的要求，目前10月市場將維持先前的預(yù)期生產(chǎn)計劃。
磷酸鐵
本周，磷酸鐵市場價格相對穩(wěn)定，原料端，磷酸和工銨都有小幅上漲趨勢，但具體上漲可能在50-100左右，工銨由于冬儲等原因價格在年底或有上行，雙氧水價格最近處于低位。市面上部分磷酸鐵企業(yè)價格在1.05萬左右及以上，均是有產(chǎn)品優(yōu)勢的企業(yè)，其他家受上下游穩(wěn)定合作關(guān)系的影響，成交價格已大致確定。10月，磷酸鐵的市場需求持續(xù)旺盛，有鐵鋰廠商因新增訂單量增加而面臨自供不足的情況，進(jìn)而轉(zhuǎn)向外采磷酸鐵。
鈷酸鋰
本周鈷酸鋰價格受到原料四氧化三鈷和碳酸鋰價格下行影響，也出現(xiàn)一定程度下滑。供需端來看，本月數(shù)碼3C需求穩(wěn)定，頭部大廠維持較高開工率，但中小型企業(yè)訂單有所下滑排產(chǎn)有所減少。預(yù)期接下來下游企業(yè)備貨充足后，對于鈷酸鋰需求會持續(xù)減弱，其價格在原料成本下降和供需減弱的雙重影響下也難以回彈，延續(xù)弱勢運行狀態(tài)。
負(fù)極
本周負(fù)極材料價格持續(xù)弱勢。成本方面，當(dāng)前低硫石油焦庫存水平較低，同時市場仍有一定采買需求，因此價格仍有一定抬漲，但伴隨后續(xù)市場轉(zhuǎn)淡，預(yù)計后續(xù)有下調(diào)可能；油系針狀焦生焦當(dāng)前仍較為穩(wěn)定，但伴隨當(dāng)前部分新建產(chǎn)能投放，供應(yīng)增多，后續(xù)針狀焦價格或有下跌風(fēng)險；石墨化外協(xié)當(dāng)前市場仍極為清淡，同時伴隨西南地區(qū)即將步入枯水季，電費將有上調(diào)，企業(yè)難以進(jìn)一步降價以獲取訂單。需求方面，在“金九銀十”旺季帶動下，下游需求有所增長，同時負(fù)極企業(yè)多有集中備貨預(yù)期，負(fù)極產(chǎn)量處在高位，但下游當(dāng)前價格戰(zhàn)仍然激烈，仍有較強降本需求向負(fù)極傳導(dǎo)，且當(dāng)前部分新產(chǎn)能釋放，進(jìn)一步加重行業(yè)競爭，負(fù)極材料價格持續(xù)承壓，或仍有下行可能。
隔膜
本周鋰電隔膜價格弱穩(wěn)運行。供應(yīng)端，十月，市場熱度較高，同時下游對于十一月量級仍較有信心，因此對隔膜需求均處在高位，隔膜企業(yè)開工率有所提升，供應(yīng)較為充足。從需求端來看，年末動力儲能消費市場均有一定利好，下游企業(yè)多有搶裝沖量行為，客戶采買需求較強。但考慮到當(dāng)前部分企業(yè)產(chǎn)能仍有較多盈余，仍存在搶量情況，或出現(xiàn)以價換量情況，同時下游在內(nèi)卷嚴(yán)重的背景下，為實現(xiàn)降本增效，將持續(xù)向上游隔膜價格進(jìn)行施壓，因此隔膜價格仍處承壓狀態(tài)，后續(xù)有下調(diào)可能。
電解液
本周電解液價格暫穩(wěn)。供應(yīng)端，由于六氟磷酸鋰價格有小幅波動，電解液廠商主要按需采購六氟磷酸鋰。需求端，電芯廠對電解液的需求上漲。成本端，六氟磷酸鋰價格微微下調(diào)、溶劑、添加劑價格暫時穩(wěn)定。目前，電解液整體價格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰價格的影響，但漲幅不及預(yù)期，價格暫穩(wěn)。預(yù)計短期內(nèi)，因成本端影響電解液價格將小幅震蕩。
鈉電
鈉電市場正經(jīng)歷價格下行趨勢，基礎(chǔ)原材料、四大主材以及電芯的成本都在下降。近期，有鈉電池生產(chǎn)商通過低價促銷來加速庫存消化和擴大市場份額，導(dǎo)致圓柱鈉電池價格進(jìn)一步降低。在市場應(yīng)用方面，第四季度，一些較大的儲能示范項目訂單正在談判中，交貨時間可能會延遲至2025年第一季度甚至上半年。部分企業(yè)為達(dá)到年度目標(biāo)，正加快小型電動車和儲能示范項目的交付。同時，啟停電源市場依然是企業(yè)爭奪的主要下游領(lǐng)域，積極推動啟停型鈉電池在汽車上的驗證和應(yīng)用。主材領(lǐng)域中，鈉電池的硬碳負(fù)極發(fā)展速度低于預(yù)期；正極材料在NFPP方向的活躍度提升，龍頭企業(yè)如珈鈉和英鈉正加速新產(chǎn)線的建設(shè)，預(yù)計年內(nèi)會開始調(diào)試。展望2024年第四季度，部分鋰電企業(yè)計劃重啟鈉電項目，這或?qū)⑻嵴?025年鈉電市場的增長。
回收
本周鋰電回收產(chǎn)廢價格處于區(qū)間振蕩狀態(tài)。隨著本周鋰鹽價格的穩(wěn)定，企業(yè)整體情緒亦逐漸穩(wěn)定，上下游產(chǎn)廢預(yù)期成交價格趨于統(tǒng)一。從市場價格來看，本周下游鋰鹽價格處于區(qū)間震蕩狀態(tài)，磷酸鐵鋰鋰點在經(jīng)歷前陣小幅度降價后逐步趨于穩(wěn)定；鎳鈷價格近日走低，鈷酸鋰和三元電池粉價格亦有所降低，但鈷酸鋰和三元電池系數(shù)依舊較為穩(wěn)定。多數(shù)企業(yè)對后續(xù)鋰鹽價格繼續(xù)漲價情緒較弱，僅愿保持一定安全庫存，一些上下游較為穩(wěn)定的企業(yè)不愿改變現(xiàn)狀，僅對長協(xié)單較為青睞，市場整體成交情況依然較為清淡。
