動力鋰電池收入爆發式增長。2017年上半年公司鋰離子電池營收3.97億，較上年同期增長156%，貢獻毛利0.91億，毛利率22.8%。公司規模優勢尚未發揮，致使毛利率相對較低，我們預計后續隨著產能利用率的提升，公司將進一步發揮規模優勢，折舊、人工等成本進一步攤薄，預計毛利率有較大的提升空間。

    高舉高打，產能+客戶俱備。根據公司半年報數據，億緯鋰能動力電池目前總產能已達6Gwh（3.5Gwh圓柱+2.5Gwh方形），年初至今有100多款裝配有公司動力電池及電源系統的新能源汽車入選《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，同時順利進入宇通客車供應體系；公司動力電池定位高端，市場策略高舉高打，看好未來動力電池帶來的業績彈性。

    具備21700電池量產能力。上半年，公司2.5GWh的圓柱三元18650和21700 兼容全自動化生產線在湖北荊門的生產基地投產，具備量產能力。松下配套特斯拉Model 3即為21700電池，在國內尚未大規模應用，該款電池較18650容量提升近40%，能量密度、Pack簡潔性獲得較大提升，從而亦帶動單位Wh成本進一步下降，公司有望憑此快速打開市場。

    鋰原電池配套共享單車，彈性明顯。過去共享單車充電靠輪轂摩擦或太陽能，但陰雨天或長期不用將導致無法充電。億緯鋰原電池壽命5年以上，針對共享單車推出ER450+SPC方案，優勢明顯，我們預計將受主流車企認可，按照公司原電池價格，我們預計配套共享單車的價值量較大，彈性明顯。國內智能交通目前處于快速成長期，我們預計2017年行業市場規模有望達到24億元，公司市場占有率逐步提升。

    盈利預測與投資評級。我們預計公司2017-2019年EPS 分別為0.56元、0.67元、0.81元。公司動力電池厚積薄發，技術較強，同時21700電池及軟包電池屬市場稀缺品種，擁有較強的估值溢價，參考可比上市公司，按照17 年50 倍PE，對應目標價28.0元，維持“買入”評級。
 
鋰電池 21700電池 動力電池 新能源汽車 鋰離子電池
點贊 0舉報收藏 0打賞 0評論 0
 
更多>同類鋰電資訊
推薦圖文
特斯拉采用的18650電池到底安不安全？ 探究中航鋰電內部，科技感爆棚，進來看看
鈦酸鋰材料量產已成規模 新能源汽車未來的發展之路
推薦鋰電資訊
點擊排行
鋰電商圈二維碼
網站首頁  |  歷年雜志  |  會員服務  |  廣告服務  |  關于我們  |  使用協議  |  隱私政策  |  隱私聲明  |  聯系方式  |  網站地圖  |  排名推廣  |  廣告服務  |  積分換禮  |  網站留言  |  RSS訂閱  |  違規舉報
 
主站蜘蛛池模板： 久久久综合香蕉尹人综合网| 国内精品久久久久久tv| 日韩新无码精品毛片| 国产手机在线亚洲精品观看| 内射国产内射夫妻免费频道| 性无码免费一区二区三区在线| 久久久国产精品一区二区18禁| 亚洲一区二区三区av天堂| 国产欧美国日产在线播放| 国产人妻人伦精品1国产盗摄 | 亚洲国产熟妇在线视频| 国产欠欠欠18一区二区| 日本巨大的奶头在线观看| 人人爽人人爽人人片a∨| 无码专区中文字幕无码野外| 亚洲va在线∨a天堂va欧美va| 成年在线网站免费观看无广告| 久久国产精久久精产国| 亚洲精品美女久久久久久久| 亚洲欧洲中文日韩乱码av| 久久精品女人天堂av麻| 人妻精品久久久久中文字幕69| 在线播放亚洲人成电影| 高潮毛片无遮挡高清视频播放| 国产成人av无码永久免费一线天| 欧美日韩国产综合草草| 国产女精品视频网站免费 | 四虎影库久免费视频| 欧美内射深插日本少妇| 国产一区二区精品久久| 伊人依成久久人综合网| 色五月丁香五月综合五月4438| 成 人色 网 站 欧美大片在线观看| 亚洲欧美闷骚少妇影院| 免费中文熟妇在线影片| 97碰成人国产免费公开视频| 久久精品国产亚洲欧美| 日本少妇高潮喷水视频| 精品国产av一区二区果冻传媒| 伊人久久大香线蕉av仙人 | 国产精品人成视频免费vod|