鎳價步入攀升軌道 最大推手是鋰動力電池？

鎳是一種近似銀白色、硬而有延展性、鐵磁性的金屬元素，能夠高度磨光和抗腐蝕，常被用于電鍍、合金和催化劑上，也可用于制造電池——高品質鎳會被加工成粉末狀的硫酸鎳，應用于鋰動力電池生產。據了解，自2017年２月國際鎳價創近13年新低以來，近期鎳價開始震蕩上行。進入第四季度，國內鎳價一度突破每噸10萬元大關，鎳資源投資價值凸顯。

鋰電池高鎳化趨勢能否“鎳”槃重生？

目前，全球鋰動力電池正極材料的主流市場需求仍然是以523（鎳鈷錳占比）為主，622、811作為新一代高鎳電池材料，擁有較高的能量密度，是動力電池材料未來發展的方向，不少國內外企業正在加大對高鎳三元材料的研究和開發力度。一般而言，擁有較高的能量密度后，電池的使用數量也會相應減少，電池管理系統的復雜性會相應降低，進而減輕整車重量，因此高鎳三元電池綜合效應十分明顯。

然而，受益鋰電池高鎳化趨勢，硫酸鎳產能缺口加速放大。一方面，未來的電動車電池無疑將會更多使用鎳、更少使用鈷。有統計顯示，能量密度提升使得單車消耗硫酸鎳由45千克提升至75千克，單車耗鎳金屬增加7千克。

另一方面，世界鎳庫存的減少，國內鎳產量的下降，進口鎳的減少等因素，導致供應端減少，而消費卻在快速增加，引發鎳資源的緊張。有分析稱，由于需求快速增長，2017年硫酸鎳供需缺口達4000噸左右，明后年缺口逐漸擴大。

然而，在今年全球鎳市場總供給的200萬噸中，電動汽車電池需要的鎳大概僅占6．5萬噸。筆者認為，還需要好幾年電動汽車才能成為鎳的主要消費方。國內不銹鋼消費有所下降但仍舊主導鎳的消費市場，若2020－2025年前后電動汽車電池用鎳量如市場預測那樣飆升至40萬噸／年，未來電池領域將成為鎳價的“新引領者”。

鎳和鋼在電池中的奇妙反應

鎳在如今市場上的很多電池系統中發揮著重要作用，但無論電池的化學成分如何，鎳在電池生產中還發揮著一種鮮為人知但十分重要的作用——與鋼結合在圓柱形電池殼和保護蓋中使用。這種鍍鎳鋼結構保證了電池電能在需要時能高效地轉移到裝置中。

圓柱形鋰電池多采用具有較強物理穩定性的鋼材材料作為外殼材質。為了防止電池正極活性材料對鋼殼的氧化，生產企業通常采用鍍鎳的方式來保護鋼殼的鐵基體。

廣州東時創展能源材料有限公司（以下簡稱“東時創展”）供應的鍍鎳鋼板又稱為Super Nickel（超鎳材料）。據介紹，超鎳材料經過特殊熱處理擴散工藝后，鎳鍍層具有良好的密封性、附著力和同步延伸性，這可以保證超鎳材料在制成電池鋼殼后內外鍍層厚度依然均勻，密封性能好，可降低電池電阻，提高充放電效率，大大提高電池壽命。而且超鎳材料符合沖壓二次電池的性能要求，其表面致密的晶體結構有效地降低高容量電池的漏液現象。所以，超鎳材料是三元電池首選的外殼材料，它不僅可以提高三元電池外殼生產過程中的一致性，也保證了電池外殼穩定的物理性能和化學性能，從而使電池產品更加安全。

除了在電池性能中的優良表現外，鎳還在電池裝配中發揮了重要作用，因為它表現出優良的焊接特性。

“雖然人們對電池習以為常，但無論怎么強調鎳和鍍鎳鋼在各類電池系統性能和可靠性中發揮的作用也不為過。”塔塔鋼鐵電鍍公司商業創新主任Marcel Onink博士曾表示，未來隨著電動汽車的強勁增長，預計這個成功的組合仍將繼續發光發熱，鎳需求量也會隨之增長。

鎳資源的回收不容忽視

其實我國鈷、鋰資源很匱乏，95％的鈷依賴進口；鋰相對比鈷好一些，但70％的鋰靠進口也是很大的比例。鎳資源雖然缺口不大，但是足以引起高度重視。未來，通過綜合回收利用獲取的鈷鎳資源將成為原料供應的重要來源，其綠色、可持續性的優勢正越來越受到市場的認可，在原料端的貢獻度必將越來越大。

在國家政策的引導和推動下，新能源汽車的產量和保有量不斷攀升。與之俱來的是，動力電池將在2020年左右達到一個報廢小高峰。據中國汽車技術研究中心的數據，動力電池的報廢量在2020年將達32萬噸。

據了解，廢舊動力電池具有顯著的資源性，其中鎳鈷鋰的潛在價值較高，如鈷含量5％～20％、鎳含量5％～10％、鋰含量為2％～7％等。不同的電池中所含的金屬組分可能略有不同，但是如果能夠實現各組分的合理回收和資源再生，將會成為動力電池回收過程中創造收入和降低成本的一個重要因素。

國內主要的廢舊動力電池回收相關企業，目前主要以廢舊鋰離子電池和鎳氫電池為原料，包括贛州豪鵬科技、深圳格林美、邦普循環科技、贛鋒鋰業、中航鋰電等。

筆者認為，近期受國內外一系列因素影響，鎳價開始震蕩上漲，預計長期漲勢無法持續，其對三元材料上游市場帶來的價格影響將不會太大。但相關三元材料生產企業需要提前做好布局，快速增長的硫酸鎳需求將迅速消化在產和擴建的硫酸鎳產能，龍頭企業如金川、格林美、湖南邦普等市場份額有望進一步擴大。