上海恩捷：2018年隔膜市場占有率將超50%

雖然新能源汽車是產業未來的重要發展方向，但并不是每個細分領域都是藍海，企業需要認清產業發展形勢。

近日，云南創新新材料股份有限公司（以下簡稱“創新股份”）在投資者關系活動中透露，2018年，標的公司上海恩捷的市場占有率將達到50％以上，預計新產線達產后仍不能滿足市場需求，后續公司將制訂進一步的投產規劃。

創新股份表示，鋰電池及材料行業將呈現向研發實力強、生產效率高的龍頭企業集中的新局面。另外，行業競爭加劇將抑制潛在競爭者的投資沖動，促使其謹慎進入市場。

而大浪淘沙中，上海恩捷競爭優勢明顯。首先，規模化生產有益于提高生產效率、產品質量穩定性和產品的差異化。目前上海恩捷自主設計的新產線車速在60米／分鐘以上，可出膜量最大為1．2億平米／年，可供銷售量即可達到9千萬平米。公司生產效率是行業平均水平的2－3倍。

第二，上海恩捷持續的創新研發能力使公司新型產品品類增多，且可在量產高良率產品的基礎上優先競爭對手供應客戶，搶占市場先機。例如，上海恩捷2017年自主研發的主要應用于軟包電池的油性PVDF涂布隔膜產品（產品特點為一次涂覆陶、雙面涂覆PVDF并積壓）。該類產品具備較高的技術、工藝及專利方面的壁壘，目前全球僅有上海恩捷、LG及日本的一家企業能夠生產。預計2018年該產品會大規模應用，市場需求較大。目前，ATL、松下已要求上海恩捷打樣該產品。

第三，公司涂布產品優勢顯著，2017年的銷量近1億平方米，且產品品類豐富，能滿足客戶的各種需求。此外，上海恩捷從工藝及配方、生產環節、自動化實施等多方面嚴格管控成本。同時，該公司也大幅提升研發費用，及時跟蹤行業發展。

據了解，上海恩捷是國內領先的鋰電隔膜生產企業之一，目前已與知名電池廠商如CATL、LG Chem、比亞迪、國軒高科等建立了穩定的合作關系并形成批量供貨。其主要產品可分為兩類：基膜和涂布膜，目前已自主開發出水性和油性兩種鋰離子電池隔膜產品體系，并已投入量產和銷售。

從2017年披露的信息看，上海恩捷正在珠海擬建設年產10億平方米12條鋰離子電池隔膜生產線（含募投項目的5條生產線），即珠海恩捷鋰電池隔膜生產基地一期項目。項目建設完成后，上海恩捷年產能將達到13．2億平方米，成為全球最大的鋰電池隔膜供應商之一。據透露，目前上海恩捷2018年隔膜產品的銷量已鎖定（占公司產能的60％－70％）；另外，公司還將主動下調產品平均價格20％左右。

筆者認為，2017年是國內隔膜企業的密集投產期，未來三年將是國內隔膜企業全力爭奪市場的時期，而2020年以后國內隔膜行業將會形成相對穩定的市場格局，特別是在濕法隔膜領域。提前布局將為隔膜企業占領市場奪得先機，而實現高質量發展才是企業變大變強的根本途徑。