巴菲特第四次來華 三大行業借勢集體爆發

    鋰電世界  有市場人士推測，巴菲特不顧逾80歲的高齡不遠萬里來到北京，極有可能是覺察到某種機會伺機而來。從近年巴菲特大手筆投資的行業來看，主要在太陽能、風電、新材料等領域。本文從三個方面對近期表現強勁的巴菲特概念板塊進行仔細梳理，發掘其中的投資價值，以饗讀者。

    近日，有關美國伯克希爾·哈撒韋投資集團董事會主席兼首席執行官沃倫·巴菲特第四次造訪我國的消息，成為廣大投資者熱議的話題，而最近幾年，巴菲特大舉介入新能源領域，也讓投資者對其此次來華產生了無限聯想。

    昨日，新能源相關板塊集體上漲，其中，LED板塊大漲5.40%，位居滬深兩市板塊漲幅第一位。

    具體看，在可交易的49只LED個股中，有47只個股實現上漲，其中，華燦光電(10.03%)、長方照明(10.02%)、茂碩電源(10.01%)、三安光電(10.01%)、士蘭微(10%)、鴻利光電(9.96%)等多只個股漲停。此外，歌爾聲學(9.93%)、陽光照明(9.76%)、勤上光電(8.60%)等3只個股漲幅同樣顯著。

    而從資金流向看，昨日共有38只LED個股大單資金凈流入，其中，15只個股大單資金凈流入在1000萬元以上，三安光電(14154.50萬元)、士蘭微(6413.50萬元)、同方股份(5124.81萬元)3只個股大單資金凈流入位居前三位。

    近年來，我國家用LED照明需求上升顯著，而據媒體報道，今年各地政府陸續明確LED照明推廣方案，其中，廣東省LED路燈安裝量將增長近4倍至110萬盞，北京地鐵計劃2015年完成改造10萬盞LED路燈，江西、福建等地的規劃也相繼出臺。國家半導體照明產業規劃表示，2015年LED照明產值望達1800億元。

    對此，國金證券表示，受益于背光產業鏈的加速轉移以及LED照明需求的啟動，LED行業將迎來新一輪的景氣大周期，伴隨著LED照明的大趨勢，2013年中期國內外照明企業開始通過價格戰搶占市場，終端產品的價格戰將進一步拉動需求，利好中上游的封裝和芯片企業；繼續看好封裝和芯片環節，推薦三安光電、聚飛光電。

    鋰電池行業整體運行平穩

    數據顯示，鋰電池板塊昨日上漲0.48%，本月以來，該板塊累計上漲7.56%，成為近期市場關注的熱點。

    具體看，昨日有34只鋰電池股上漲，其中，億緯鋰能(5.70%)、振華科技(5.13%)、風帆股份(3.84%)、滄州明珠(3.66%)、華芳紡織(3.60%)、江特電機(3.02%)等多只個股漲幅超3%。值得一提的是，早在2008年就獲得巴菲特出手投資的比亞迪，昨日僅上漲0.49%，但該股本月以來已累計上漲49.49%。

    從基本面看，東方證券表示，一季度鋰電芯廠商基本結束去庫存化，行業呈現初步的好轉趨勢。通過走訪了解，今年一季度鋰電芯廠商基本結束去庫存化，大部分鋰電池設備廠家的銷售情況大幅增加，預計4月份將完成新的一輪產能擴張，4月份之后這些產能或將陸續進入市場，行業呈現初步的好轉趨勢。

    隨著智能手機，平板電腦以及移動電源的快速普及，聚合物鋰電池快速崛起，成為未來消費類鋰電池市場的主流。

    方正證券表示，從2012年年報和2013年一季報來看，鋰電池行業整體運行平穩。一季報顯示，碳酸鋰(贛鋒鋰業)、正極材料(當升科技、杉杉股份)、電解液(新宙邦)等代表性公司業績漲跌互現，但總體平穩未有大幅波動，主要是受益于下游的消費類電子，尤其是智能手機、平板電腦的出貨量穩定增長，鋰電產業的景氣將持續。

    特別是終端的鋰電模塊組的受益最為明顯。看好基數較低、客戶結構良好、進入產能釋放期的欣旺達的業績增長空間。

    太陽能供需狀況將逐漸好轉

    近期巴菲特在回答國內媒體關于清潔能源在未來能源架構中角色的提問時明確表示：“太陽能是非常理想的能源”。昨日，太陽能板塊上漲1.64%，值得注意的是，截至昨日，該板塊連續9個交易日上漲。

    具體看，昨日共有65只太陽能股上漲，其中，南大光電(7.70%)、光電股份(6.73%)、中利科技(6.46%)、乾照光電(6.24%)、利達光電(6.01%)等多只個股漲幅超6%。

    而從資金流向看，天威保變(7625.49萬元)、南玻A(7066.05萬元)、特變電工(3757.99萬元)、大族激光(2089.56萬元)等多只個股大單資金凈流入超2000萬元。

    2012年，太陽能板塊整體下跌24.69%，在所有板塊中表現最差，跑輸滬深300指數31.60個百分點；2013年前4個月，該板塊整體下跌0.83%，跑贏滬深300指數4.60個百分點。從行業估值看，目前該板塊市盈率(TTM)估值為59.03倍、市凈率為2.05倍，位居高位。

    對此，分析人士表示，目前行業處于盈利周期低谷，因而對應靜態估值相對較高，結合后續供需格局改善、盈利趨勢好轉，建議可以開始關注光伏的投資機會。

    海通證券表示，行業供需狀況將逐漸好轉，2014年存在供給偏緊的可能。選股上重點關注受益國內市場、現金流狀況和資產負債質量優秀公司，可以采用ALTMAN z-score方法對公司進行排序，破產風險低者占優，建議關注陽光電源、隆基股份。